El gasto para bienes de rápido movimiento en México no está en riesgo para 2017
Desde el comienzo del año, la mayoría de las noticias se refieren a la crisis mexicana de 2017: el efecto Trump, la incertidumbre acerca de las futuras relaciones con los Estados Unidos y el peso al alza.
Diariamente estos hechos han influido en el estado de ánimo de los mexicanos y han provocado una respuesta de más de tres de cada cuatro consumidores que creen que su economía familiar está sufriendo el efecto de la crisis.
A pesar de que el crecimiento del PIB se desaceleró a fines de 2016 (2,2%), la economía mexicana ha seguido creciendo en 2017, pero todavía está lejos de los objetivos de 2016. Sin embargo, si miramos más allá de México, la visión latinoamericana muestra que no sólo las economías Mexicanas, sino también las Brasileñas y Argentinas están luchando contra situaciones económicas difíciles (los países registraron -3,5% y -1,8% del PIB Respectivamente).
Por lo tanto, una pregunta clave a responder es si México como la segunda economía de Latinoamérica estaría enfrentando un desafiante 2017 para gastos en bienes de rápido movimiento; anticipamos la respuesta como ‘No’.
¿Pero por qué? Existen tres indicadores clave para evaluar si el gasto en bienes de consumo de cualquier país está en riesgo o está a punto de desafiar el comportamiento de las compras a corto plazo: en primer lugar, la tasa de desempleo; En segundo lugar, la tasa de inflación vs. variación salarial; y finalmente, la variación de la moneda local frente al dólar estadounidense.
a. Tasa de desempleo:
Este es un punto crítico en los países latinoamericanos, especialmente por la ausencia de seguro de desempleo público (como es el caso en España). Hoy, el 4% de los mexicanos están desempleados, menos que el año pasado (-0,4 pp. Vs. 2015). Este es un porcentaje muy bajo en comparación con la crisis argentina de 2001, cuando 1 de cada 2 hogares argentinos tenía un miembro desempleado. El desempleo mexicano es también muy bajo si se compara con la actual tasa de desempleo Brasileña: 12%.
b. Tasa de variación inflacionaria vs variación salarial:
Si los precios aumentan a una tasa más alta que los salarios, es probable que tenga un impacto directo en el estado de ánimo de los consumidores. Cuanto mayor es la brecha, más propenso a un país es la erosión de sus patrones de compra. En el caso de México, en enero de 2016 se registró el salario mínimo más alto en los últimos 17 años, con un aumento del 9,5% con respecto al año anterior. Esto es significativo cuando se considera en contexto que la inflación subió 3,4% en diciembre de 2016 frente al año pasado, según el Banco Central de México. Por el contrario, en 2016 la inflación argentina aumentó + 41% respecto al año anterior, y la variación salarial nominal fue de sólo + 33%. Esto representa una pérdida de -3pp en términos de salarios reales y una caída de -4% en el volumen de la canasta FMCG. Si la inflación continúa aumentando en México en los próximos meses, debe seguirse de cerca. Es probable que conduzca mayores compras por viaje, las promociones serán buscadas por los consumidores (especialmente en el comercio moderno) y las marcas de bajo precio se beneficiarán. Esto ya se ha visto con el reciente «Gasolinazo» (aumento de precios en los precios de la gasolina en enero de 2016), lo que llevó al 13,2% de los mexicanos a declarar que buscarán marcas más baratas durante este año.
c. Variación de moneda local vs dólar estadounidense:
Si el consumidor medio está endeudado en moneda extranjera, debe esperarse un impacto negativo directo en su poder de ahorro y consumo. Más de la mitad de los hogares mexicanos están endeudados y este porcentaje ha estado creciendo en los últimos años: +11 pp 2015 vs. año anterior. En los últimos cinco años, el peso mexicano se redujo un 55% frente al dólar estadounidense: de 12,93 dólares en 2012 a 19,99 dólares en 2016. En noviembre de 2016 a mediados de enero de 2017, la devaluación del peso subió 20%, hasta 22 pesos . Sorprendentemente, el peso mexicano ahora supera el ranking de las monedas más apreciadas de los mercados emergentes: se ha recuperado + 10,5% desde noviembre de 2016, hasta los $ 19,75 reales. Podría ser que el pico de noviembre-enero fue provocado por las expectativas y factores subjetivos tras la elección de Trump.
Los factores descritos anteriormente son económicos.
Fuente: Kantar World Panel